谁将结束并赢得C 或B 机器人咨询模式之战？

大家好，今天来为大家解答谁将结束并赢得C 或B 机器人咨询模式之战？这个问题的一些问题点，包括也一样很多人还不知道，因此呢，今天就来为大家分析分析，现在让我们一起来看看吧！如果解决了您的问题，还望您关注下本站哦，谢谢~

编辑A小姐

网站| www.xtecher.com

尽管自创立以来（《智能投顾使命的终结与华尔街的胜利》）争议不断，有一篇文章甚至过早地判了这家机器人投顾初创公司死刑：“Robo（指机器人投顾）的命运已经注定：完成悲惨的历史使命，然后培育出来的市场留给了金融巨头，最终被合并或消失。”）机器人投顾这块蛋糕依然吸引着大量玩家。

毕竟，“人工智能”这个最畅销的科技领域，和“金融”这个最接近金钱的土壤，简直就是黄金概念组合，难免让人觊觎。

然而，随着智能投顾初创企业的快速发展，一个现象也进入了我们的视野：

原本聚集在C端市场的智能投顾玩家，如今全部转向了B端市场。

这其中的深刻含义是什么？

转型

尽管智能投顾市场不存在单一的主导者，但没有统一的背景，也没有统一的路径。然而，对于已经深度涉足或蜂拥而至的创业者和投资人来说，必须考虑的一个问题是：

机器人投顾，一种致力于解放投资顾问人力的新模式，其爆发的临界点在哪里？ ——是面向个人的C端服务还是B端服务企业？

作为国内最早成立的智能投顾公司之一的米彩，最近被迫做出了一个痛苦的决定：放弃个人智能投顾业务，转型为B端财富管理机构。

米彩产品于2015年推出，最初针对的是中国C端的新富阶层。他的想法是打造中国版WealthFront，借鉴国外多元化投资理念，利用人工智能算法和模型投资全球ETF，为高净值人士提供个人资产配置服务。一开始我还是比较幸运的。成立之初就获得了1000万元的天使投资。我正准备趁势，刹车却被狠狠踩了一下。

为什么要转型？

首先，流量越来越贵。米彩的产品主要专注于海外资产配置。目标群体本身就是少数高净值人士。另外，该国有外汇管制（要求居民每年有5万美元的外汇配额），其后端被动投资策略是ETF。与国内常见的主动投资策略相比，该产品效果平平，进一步增加了获客难度。

其次，米财受到客户金融大数据的制约。数据是智能投顾一切资产配置决策的基础，但与国外不同的是，国内监管规定要求持有数据的金融机构不能将数据提供给第三方使用。

最后，还要遵守政策法规。智能投顾行业仍处于监管灰色地带，很多业务难以发展。国内交易的税收政策也让成本居高不下，对内对外每一步都举步维艰。

在这样的三方压力下，初创型智能投顾公司为了生存，只能选择与实力雄厚、对新技术感兴趣的财富管理机构联姻。对于财力雄厚的财富管理机构来说，与初创公司合作是获取技术的捷径。

虽然转型B端后公司迎来了新生，但米彩CEO万德波直言，在决定是否进军B端时，公司内部存在争议。转型后，米财不再接受新的个人客户，而是专注于服务机构客户——，为其理财顾问提供定制化的智能理财工具。

与米才精选类似，另一家较早成立的智能投顾公司蓝海投资也悄然将业务重心转向B端客户，但并没有放弃个人业务。

有业内人士调侃，获客成本高，所以从C端转为B端，担任技术供应商。公司虽然活了下来，但获客能力的问题只是在短期内避免了，并没有从根本上解决。毕竟财富管理机构不会因为你提供技术而放弃他们赖以生存的客户。 —— 就像一个女人养活不了自己，嫁给了一个高富帅的男人。虽然她已经不缺钱了，但她仍然无法独立生存。

这些意见不一致，但问题是B端客户并不是因为想进来才进来的（高富帅要求很高）。智能投顾公司作为技术供应商，长期需要B端客户进行详细的尽职调查。一家初创公司的技术、产品、团队实力都是不容小觑的考验。

像玄机这样的数字资产配置公司在诞生之初就将自己定位为Fintech（金融科技）公司，所以他们一开始就决定做B端公司。对此，炫机CEO郑裕东解释称，之所以提供B端服务，是因为机构对其金融客户的情况有深入的探测和了解。在此基础上，智能投顾技术才能更好地发挥其优势。 “如果有了这个基础，我们就可以在没有B端机构支持的情况下，为金融客户提供合适的资产配置建议。”

目前，玄机的B端投顾服务是人与机器的结合。在投资咨询服务中，人类主要负责识别、沟通并与客户建立信任，而机器则负责为客户提供资产配置方案。 “毕竟，机器在情感交流和智能对话方面还在发展。”

炫极的兄弟公司宏典基金拥有基金销售牌照，是炫极服务的第一家机构客户。目前，客户重复投资、追加率达30%，客户流失率低于3%。璇玑服务宏典基金，交出了一份满意的答卷。这一成绩构成了璇玑拓展其他B端客户的背书和基础。 “毕竟没有成功的先例，很难让我们的B端客户相信这是一笔好生意。”

玄机科技量化策略副总裁贾一辰认为，刚性交易所市场的突破是智能投顾爆发的关键点。

“否则国内投资者很难真正改变观念，也很难有耐心去适应机器人投顾。其实用户只要尝试一小部分就会明白，比如拿5万元，放2在机器人顾问中。”只有-3年才能看到智能投资组合的稳定性。从长期测试来看，较为激进的投资组合回报可以达到15%-16%的年化复合回报，稳定的投资组合回报也可以达到10%的年化回报。 ……虽然短期内有可能会带来收益。”

坚守

虽然路并不好走，但纵观国内智能投顾市场，选择专注C端市场的玩家依然寥寥无几。

为什么？

最直接的答案或许就是理财立方人马永轩在接受Xtecher采访时所说的。从另一个层面揭示了理财魔方逆势成为C端的根本原因。 —— C端更有利于解决理财市场的根本问题。

马永振认为，理财市场的核心问题不是收益率。过去14年公募基金的简单平均年回报率为19.2%。然而，如此高的回报率，很多投资者却损失了很大一部分资金。这是理财市场上最明显的事情。这一悖论也是市场需要解决的根本问题。

投资者为什么不赚钱？

原因很简单：投资者往往购买单一理财产品，或一组没有主动管理能力的基金，风险“无底”，这意味着投资者总是对未来心怀恐惧，边摸索边投资。于是，追涨杀跌的短线操作，就形成了“倒三角形入场，正三角形出场”的结局。这种资金投资结构是投资者亏损的根本原因。

相比之下，马永臻认为，机器人投顾的意义在于：一是利用人工智能技术识别每个个人投资者的心理底线；其次，利用动态资产管理技术，确保客户的资产组合在风险底线之上运行；第三，智能投顾的盈利模式主要是根据客户的存续规模收取管理费。这种收费模式确保了投资顾问和客户的立场是一致的。

与一些人不同，马永振认为，C端做不好，不是因为国内投资者的现状，也不是因为国内的理财环境，而是因为智能投顾本身的技术达不到标准，做不到。有效解决身份识别问题。客户风险底线和控制资产在底线之上运作的能力—— 只要解决了这两个问题，他相信智能投顾自然会有广阔的市场。

此外，机器人投顾牌照也成为选择C端业务受到攻击的公司的敏感问题。有人说，智能投顾的C端业务其实是违法的。马永轩回应：“确实有P2P公司以智能投顾为幌子，这是违法的、合规的。但我们不做资金池，我们不做销售，只收取管理费。如果有的话，我们会处理。”将尽快申请。”

那么，机器人顾问只是在推销自己吗？能否真正帮助投资者解决资产增值保值的实际问题，还是让投资者在面对多元化的理财方式时更加头疼？ C端是机器人投顾的出路吗？这一切都需要时间来验证。

存活

显然，对于机器人咨询公司来说，除了自己之外，其他人都是假想敌。他们无法控制外部市场、政策和投资者观念。他们唯一能控制的就是他们手中的模型和算法。

很多人喜欢拿中国的机器人顾问与国外的机器人顾问进行比较，但实际上没有可比性：国内外市场不同，人群不同，使用的技术不同。美国的投资市场是一个有效的市场。从1940年颁布《投资顾问法》开始进行投资者教育，已经70年了，成熟的量化模型可以快速应用；中国的金融市场很复杂，不能照搬国外。之前存在的所谓人工投顾服务也是以销售为导向，并不是真正的投顾服务，他们也没有70年的时间培育市场和投资者。

至此，或许目前关于智能投顾B、C的困惑背后的答案已经逐渐清晰：

智能投顾的最初使命是打通财富管理价值链，改变现有财富管理机构“以销售为主”的局面。其本质是为更多C端用户提供价值。一些智能投顾公司暂时将重心放在B端，只是作为生存的权宜之计。

展望未来，智能投顾必将走向更大众化的C端；而着眼当下，对于智能投顾公司来说，无论是C端还是B端，都可以借鉴他人、因时制宜，让投顾服务在技术上更加先进。要真正通过考验，接触到更多的客户，先生存下来，这才是核心。